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国际经济的最后决斗:金融战争-第9部分
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丛庥霾野堋M模梦颐怯孟愀酆闵甘齂线图来分析一下,找寻他们这次失败的必然性。
香港恒生指数如图2…3…4所示:
图2…3…4
这是一张香港恒生指数季K线图。从图中可以看到,用波神规律从1997年8月的高点季K线柱来测量,其下跌到1998年8月正好跌到波神的两线半,而两线半正好是波神规律空单离场的位置。据说索罗斯和国际金融巨头们是在1998年3…4月开始做空。如果用波神规律去测量3月的K线柱,则1998年8月的底部正好处在波神月K线柱测量的第六线,而第六线也是波神空单离场的位置。所以不管是季线图的两线半,还是月线图的第六线,都是波神规律空单离场的位置。这是K线图内在运行的规律。如果按波浪理论(有关股票价格波动和投资技术的一套理论'l4')划分,1998年8月的底部,是自1997年8月下跌的第五浪。总之,不管是根据波浪理论,还是波神规律,1998年8月都是下跌的一个底部,是一个做空终了的位置,而接下来将是一波较大的上升行情。如果继续做空,那就是逆势而为,逆势就必然要失败。就像1992年8月,英国政府在英镑上逆势而为,尽管以三倍多于索罗斯的资金实力,但仍然败给索罗斯他们;同样,1998年8月,索罗斯们在港元和恒生指数上逆势而为继续做空,也必然会遭到失败。
下面再让我们看看用波神规律测量恒生指数季线上升的K线图。如图2…3…5所示:
图2…3…5
从图中我们可以看到,这波上涨行情走势也是符合波神规律的。行情在两线和三线做了一波回调之后,一鼓作气冲到第六线,这时才开始做一波较大的回调行情。假如索罗斯在波神的第六线,也就是2000年3月的顶,再继续去做空港元和恒生指数,那他又可以为自已树碑立传、再次成为英豪了。
英镑造就一代枭雄索罗斯(5)
通过用波神规律来分析以上一个人的两件事,我们非常清楚看到,金融市场中,不管是中国的香港,还是英国或美国的市场,都是有规律可循的,并且它们都顽强的按着自己内部规律运行着。这一金融市场的规律是由大自然规律所决定的;既然所有的人、集团或国家都生存在大自然界里,它们理所当然的要被大自然规律所左右。所以,正如自然界中的万物只有认识并顺应大自然的规律才能够生存一样,身处金融市场的人们也必须认识并掌握其中的规律,才能够赢得战役,取得成功。而波神规律就是帮助我们通向成功的那把“金钥匙”。
英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(1)
?世界上所有的货币都有发行的机构,美元有美联储,人民币则由人民银行发行。然而黄金这种货币功能谁也无法保证,它是上帝发行的,是自然界发行的,是真正的“地球元”。黄金在全球所有的国家不分种族都是通用的,拿着金条到美国换成美元肯定没有问题,到土耳其、南美拿着黄金经过检验就能换成钱。人民币就没有这个条件,拿人民币到美国根本不管用;号称“世界货币”的美元也不行,中国法律是不允许美元自由流通的。正如著名经济学家凯恩斯所说:“黄金在我们的制度中具有重要的作用。它作为最后的胃病和紧急需要时的储备金,还没有任何其他的东西可以取代它。”
上世纪末,国际黄金价格达到20年中的最低点。1999年,欧洲各国政府都在抛售黄金,其中最著名的便是英国央行在黄金历史最低价格区间大量抛出“地板价黄金”的事件。英国政府在1999年拍卖第一笔黄金时,成交价格为254美元/盎司(历史最低价为251美元);在随后的三年多时间里,英国央行分17次共拍卖了395吨黄金,占到英国黄金储备量的一半以上,这17次拍卖黄金的平均成交价格为275美元/盎司左右。2005年末随着世界黄金价格的上涨,英国财政大臣布朗当年的这个决策受到各方的指责。据测算,截止2005年末,布朗当年的这个决定令英国政府损失了至少18亿英镑。
金价高达800美元一盎司(1980年)的时候,政府不出售黄金,却在最低价时(1999年)出售黄金。难道说英国政府连最基本的“低买高卖”的道理都不懂吗?这么说简直就是天方夜谭。英格兰银行从1694年成立算起,雄霸国际金融市场近300年,堪称现代金融业的老祖宗,美联储在它的面前还是小学生。那么,我们又该如何解释这一匪夷所思的事件呢?
对于欧洲各国政府抛售黄金风潮,特别是对英国央行大量抛出“地板价黄金”的事件,著名经济分析师张卫星从市场规律分析出发认为:一个老牌的资本主义强国的政府,也可能在市场里面犯错误,即使这个市场就开在他自己的家门口,同样也可能输掉。他同时还认为,欧洲各国政府黄金的卖出行为是不奇怪的,欧洲央行抛售黄金储备只是市场买卖行为而已。
宋鸿兵在《货币战争》一书中则更为直截了当,认为此事件是“国际银行家妖魔化黄金整体战略的一个重要组成部分”:他们违背基本的商业规律行事,只因为一件事,害怕黄金会持续上涨!因为在英格兰银行的账目上记录在案的黄金早已不翼而飞,而被“租借”给了“金锭银行家们”。
这期间国际银行家最成功之处,就在于系统性地对经济学界进行洗脑,将学术界的热点引导到与实际经济运行严重脱节的数学游戏之中。一方面,他们推销一种说法:黄金放在仓库里,没有利息收入,不如“出租”给信誉好的“金锭银行家”,尽管利息可以低到1%,但好歹也是一笔稳定的收入。于是所谓的“金锭银行家”们便从中央银行手中以1%的超低利息“借来”黄金,拿到黄金市场上出售,用拿到手的钱转手再购买5%回报率的美国国债,稳吃4%的利差——这被称为“黄金套利交易”。另一方面,这些国际银行家们为了“对冲”黄金套利交易的风险,又向黄金生产商反复灌输黄金价格长期必然走低的“历史必然”,声称只有现在就锁定未来出售价格,才能避免将来的损失。现在就把尚在地下待未来开采的黄金产量卖个好价钱,这叫做“黄金远期合约”。
英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(2)
于是,各国黄金生产商纷纷“透支”未来,将地下可能的储量统统折算成现有产量进行“预售”。澳大利亚的黄金生产商甚至将未来7年的黄金产量都卖了出去。这样,“金锭银行家”手中就有了黄金生产商未来的产量,并以此作为偿还中央银行黄金租借的抵押。在几个方面的合力之下,黄金价格不断下跌;黄金生产商由于早已锁定出售价格,他们在账面上做空黄金的各类“金融资产”还会升值。生产商得到了短暂的甜头,但他们万万没有想到将要失去的却是长远的利益。
?1999年3月科索沃战争爆发,黄金价格在强大购买力的支撑下开始积蓄爆发力。如果金价一旦失控而持续走高,“金锭银行家”就必须从市场上高价买回黄金,归还给中央银行家们。如果市场上没有这样多的现货,那么当初以“地下未来”黄金产量做抵押的黄金生产商就会面临破产,中央银行家们的黄金储备账目也会出现巨大的亏空。终于在1999年5月7日,英格兰银行冲到了第一线,悍然宣布卖掉其一半的黄金储备(415吨)的声明。这一石破天惊的消息使本已疲软的国际金价狂跌到280美元一盎司。如果此举能够吓退投资者,使得金价继续下跌,自然是皆大欢喜;即便失手,已经成为坏账的黄金索性卖出,到时候也死无对证——正所谓“黄金坏账,一卖了之”。这就是为什么中央银行家们出售黄金时,人们从来不知道谁是买主的原因。
1999年9月欧洲的中央银行家们达成了“华盛顿协议”,限制各国在未来5年内出售或出租黄金的总量。消息传来,黄金“租借”利率在几个小时之内从1%跳升到9%。做空黄金的生产商和投机商的金融衍生产品损失惨重。
?下面我们还是看看波神规律又是怎么破译这波行情涨跌奥秘的吧。我们从这张黄金季线图上看,用波神规律箱体测量法所测量结果如图2…4…1所示:
图2…4…1
?图中1999年8月25日的低点254正好是波神规律的第六线,符合波神规律口诀“关键注意五六线”;而8月24日又是波神规律的时间之窗――转折日,符合口诀“下半年来8、23,前后不差一两天”。按照波神规律,六线是一个反弹概率很大的线位,又与“转折日”相逢,所以8月24日的254点是一个下跌的转折点。实践证明,这确实也是黄金期货的历史低点。黄金见底后,紧接着就进行了短暂的报复性反弹,其反弹的最高点是338点。
?我们按照波神规律测量标准,即以254和338做测量的基点,所测结果如图2…4…2所示:
图2…4…2
?从图2…4…2中,我们可以清楚的看到:2004年11月23日的高点459点,正好在波神规律的两线半位置,并在此位置按规律做了50多个交易日的回调,符合波神规律口诀:“离场要在两线半”;而11月23日也是波神规律的转折日,口诀:“下半年来8、23”。波神线和转折日又发生重合,这一现象又一次见证了波神规律的神奇。经过这次调整,黄金价格便一直上冲到2006年5月17日的最高点740,而这个点位正是波神规律的第八线,符合口诀:“七八做为一循环”;也就是说一个阶段性的顶部已经完成。之后便出现了20多个交易日的急跌行情,直到6月14日(波神规律转折日)开始反弹。这次回调,只用了20多个交易日便将七年(99年8月至06年5月)的上涨幅度回调了33%。
英国400吨黄金卖地板价之大奥秘(3)
?我们在日线图上用箱体方法测量,如图2…4…3所示:
图2…4…3
6月14日的低点572正好在波神规律的七线,符合口诀“七线离场要果断”。在这里,波神线与转折日再次发生重合,真是神奇。当然这只是一波阶段性的调整。
?通过以上分析,我们至少清楚的看到两点:第一,波神规律“其小无内,其大无外”,既能够在较大的长期行情中预测到顶部和底部,也能在较短的日线上测量出具体的高低点位。当这些点位与波神规律的时间之窗相重合时,转折的概率非常大。第二,通过英国政府的“黄金事件”我们看到,不管是机构还是国家,不管是有心还是无意,只要违背了市场的规律,就要受到市场的惩罚。
“中航油”失败大探究(1)
在一架刚从上海起飞的飞机上,一位长相年轻的中国男子穿过走道,要去和当代新加坡之父李光耀谈生意。这位81岁的新加坡前总理是个魅力超凡的人物,亚洲各地的人们对他相当敬畏。他没料到那位陌生人会来找他。〃当他递给我名片时,我吃了一惊,〃李光耀回忆说。
这位男子来寻求李光耀先生对一项收购的支持,收购目标是新加坡国有炼油商〃新加坡石油公司〃的部分股权。他的名片上写着:陈久霖,董事总经理兼首席执行官,中航油(新加坡)有限公司。陈先生的公司中航油是一家飞机燃油进口商,由中国政府控股,但在新加坡上市,该公司几乎100%垄断了中国进口航油业务。然而就在那次空中邂逅几个月后,陈先生和他的公司就再也不能展翅高飞了。2004年12月8日,中航油首席执行官陈久霖在新加坡被警方逮捕,此前该公司因5。5亿美元衍生品交易亏损而破产。
为了唤起您对中航油事件的回忆,本书将再次将该事件的始末呈现在读者面前:
1、涉足衍生品交易
2003年,陈久霖和其他董事决定涉足燃油业务之外的衍生品交易,实现业务多元化。该公司从未明确说明在一个它毫无经验的市场中自己有何优势,但业内专家相信,它以为自己发现了一个有利可图的领域。当时,中国国内航空公司往往从券商那里购买衍生品,作为针对原油价格波动的保险方式。中航油想通过提供自己的衍生品,成为其航空公司客户的〃一站式提供商〃,自己也获得比仅充当燃料供应中介高得多的利润率。中国监管部门仅允许26家企业在海外买卖衍生品,中航油成为其中之一。它进行的首笔交易是对2003年中期石油价格的下跌下注,共计200万桶石油,那笔交易盈利了。〃那成了诱饵,〃业内专家说,〃他们认为这种交易太有利,无法抗拒。〃
2、情况日趋恶化
2004年一季度,油价攀升导致中航油潜亏580万美元。油价飙升导致的损失破坏了中航油的内部限制。然而
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