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股王兵法之财富密码(宏皓)-第30部分
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随机指数是由乔治莱恩在许多年前创造的，今年来无论在股票还是在期货市场均获得广泛应用，它在图表上才用K％、D％和J％三条线，在设计中综合了动量观念、强弱指数和移动平均线的一些优点，在急速过程中主要研究高低价位与收市价的关系，即通过计算当日或最近数日最近数日最高价，最低价收市价格波动的真实振副，反应价格走势的强弱个超买超卖现象。
计算方法（以5日为例）
K％=100*＇（C…L5）＇
D％=100*（H3/L3）
J％=3K…2D
式中C—最后一日收市价；
L5—最后5日最低价；
H5—最后5日最高价；
H3—最后3个C…L5数的总和。
K％值在80以上为超买，在20以上为超卖。
D％值在70以上为超买，在30以下为超卖。
J％值在100以上为超买，在10以下为超卖。
当随机指数与股价背离时，一般为转势的信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底，此时应选择正确的秘密时机。
当K％值大于D％值时，尤其是经过一段长期的跌势，K％值从下方向上突破D％值时是买进信号。
反之，当D％值大于K％值，尤其经过一段长期的升势，K％值从上方向下突破D％值时是卖出信号。
这是传统理论的介绍，但如果教条地套用这种理论，很难在股市赚钱，而随着时代的发展有不分传统的分析手段，已无法对准确地判断市场提供帮助，于是在实践中就需要我们灵活地变通，而此时逆向思维就可以帮助我们走出思想上认识上意识不到，看不清这种错误所在，就会犯教条主义的错误，理论是需要随着时代的发展而发展的，为此针对KDJ这个技术指标采用反技术的用*对你的实践活动更有帮助。
DKJ在实践中的反技术的特点是：对于强势股KDJ会高位顿化，KDJ呈现多头排列小幅度高位波动，对于弱势股会在低位顿化，KDJ呈空头排列，小副低位波动
趋势就是主力
孙中山说：“历史的潮流浩浩荡荡，顺之则昌逆之则亡。”这句关于趋势的名言用在股市也同样重要。股市最重要的力量就是趋势的力量，任何机构、个股在股市如果与趋势抗衡就是死路一条。因此，要想在股市获得成功首先必须判断准确股市的趋势，把握股市的趋势顺势而为。
趋势就是主力：在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。趋势就是市场何去何从的方向，只有准确地判断股市大盘指数、个股的涨跌方向，才能在股市长期生存并获利。然而，股市的涨跌趋势是最难判断的。因为股市不会朝任何方向直来直去，股市运动的特征总是曲折蜿蜒，它的轨迹酷似一系列前仆后继的波浪，具有相当明显的谷和峰。
股市运动大的方向就只有三个：上涨、下跌以及横向延伸。
运用技术分析的本质都是顺应趋势，这就是所谓的顺势而为，也只有判明趋势，顺势操作，才能达到事半功倍的效果。在我国的证券市场规模越来越大的今天，参与股市投资的机构也越来越多，任何一家或几家机构，想操纵股市的时代也一去不复返了。
那么这时只有认准“趋势”股市的超级主力，才能永远立于不败之地。
上市公司研究
一。上市公司核心竟争力
对于企业的核心竟争力要用：偷不去、买不来、拆不开、带不走、溜不掉、变不了——进行衡量。
有核心竟争力的上市公司必须做到总裁与部属之间默契配合、不同人员之间能力互补，也就是必须提高“组织智商”。要想拥有较高的组织智商，上市公司企业必须建立核心竞争力，在对员工的知识进行管理和使之流通的过程中进行组织智商建设和提高，最终提高上市公司企业的决策及解决问题的能力，提高上市公司企业的素质。作为一名职业的股市投资高手，选择目标上市公司的第一步就是按此核心竟争力的要求，如果选择的目标上市公司达不到以上核心竟争力的要求，则应坚决删除该上市公司，千万不能保留在投资目标的上市公司之例，这是职业股市投资高手选股铁的原则。
财富密码：
1。如果我们选股就选有核心竟争力的上市公司；进行长线投资的话；股市投资稳赚不赔的目标是可以实现的。
2。股市投资稳赚不赔是建立在对上市公司深层资研究基础上进行的投资思想体系；如果短线光看技术指标；准也作不到在股市投资稳赚不赔；稳赚不赔是建立对上市公司深度研究之后的长线投资策略上的。
二。财务报表的研读
所有的财务报表都是对企业日常经营活动的反映；理解财务报表是先理解企业管理；财务会计信息是在一定的弹性范围内。
1。三张报表必须对上：资产负债表、利润表、现金流量表
先看利润表…面子（能力）；
再看现金流量表…（活力）日子；
后看资产负债表…底子（实力）。
2。看利润表主要看：上市公司的纯营业利润和投资收益的比例。
3。现金流量表主要看：利润产生的现金、投资的方向和收益、观注异常开支。
4、看资产负债表：最大限度地降低不良资产的利用率；
利润必然与现金跟进；有利润更有钱；不带来现金的利益是泡沫利益。存货大利润小；说明回款慢或有异常运作。流动资产…流动负债的比例是2：1；
剔出流动资产的不良成份。
造假报表是什么样的：几张报表的结构明显失衡；隐藏利润的地方流动负债增加；增加利润的地方是增加开支；项目变化与业务变脱节；利润的变化与现金流量相脱节。
报表造假的时机：财力状况不好时；求进一步发展或有能力发展时；融资、并购前后等。
通过以上对600030中信证券和平利用000503海虹控股的财务报表对比分析；我们完全可以从财务报表上判断这两家公司的好坏与优劣；中信证券：主营清楚；收入完全是主营业务；现金流充足；而且现金流的产生也是主营收入和利润产生的现金流；并且该公司的盈利模式和行业是能作成一个大的产业；有着巨大的发展空间；逢低买入长线投资这样的公司可以作到稳赚不赔。那么；海虹控股则是正好向反；主营收入很少；主要依赖投资收入才保住没有亏损；主营业务基本上在同行业没有竟争力；完全是亏损；从财力上分析海虹控股是一个没有发展前途的上市公司；至少目前是看不到前景；那么；从稳赚不赔的投资体系来说；我们的原则是不选择这类公司进行投资；这就是稳赚不赔的股市投资体系中财务报表分析的铁的原则。
三。上市公司投资价值评估
投资上市公司是投资企业家；只有优秀的企业才能管理好优秀的企业。所以；企业高层人力资本的稳定性是企业健康发展的根本保障。行业内部的定位。盈利模式的选择及战略吻和度。
上市公司卖什么产品；未来的竟争优势在那里？上市公司实现收入的方式靠什么？靠政府、靠关联方、靠市场。危机与商机；后劲；如何运用品牌优势通过危机扩大自已的优势。大股东牢牢控制股份的能力。
财富密码：
1。稳赚不赔的股市投资体系中对上市公司的投资价值评估；首先是要搞清楚上市公司在卖什么产品或服务；是靠什么办法把产品卖出去的；这对上市公司的投资价值评估显得非常重要。
2。小商品城的产品的卖出是依靠市场；小商品城通过自已多年的努力经营；形成了其在亚洲最大的小商品集散地；形成了亚洲最大的小商品市场；每天都是万商云集；这样的上市公司其核心竟争力在同行业中谁也代替不了；其发展前景和成长性有较强的持续性；对于这样的股票；在其每次下调时；逢低买入长线持有；是完全可以作到稳赚不赔的。
宏观经济研究
一。宏观经济周期
股市看得见的手是指宏观经济政策对股市的调控。近年股市时时可见政策调控的痕迹，股指犹如孙猴子，虽可上蹿下跳，但始终脱离不了“政策”这个如来佛的手心，政策性利好可以使股指如卫星上天，政策性利空又可使股指如鸡毛落地，造成了股指巨幅振荡。在这冰点与沸点轮换、涨停与跌停交替的振荡行情中，如果不掌握正确的操作策略，就会在股市中一败涂地。
经济周期，在它的波动周期一般都是比较长的，一般来讲有复苏期、繁荣期、衰退期等等这些不同的阶段，复苏和繁荣又可以概括为扩张期，衰退可以概括为收缩期，而且在经济周期运行的时候，它又有低谷点、高峰点。
我国股市从1990年开始；运行了18年，上交所成立那天，交易点为100点，开始起步，最低点是95点。
第一浪是1992年开始暴涨，涨到1400点，一开始中国股市过分暴涨。又从1400多点，跌到384点，第一浪暴涨，
第二浪暴跌，跌的非常深，觉得熊市都来了。
第三浪是1993年从386点暴涨至1558点。
第四浪是从1558点跌至1994年的325点。
第五浪虽然从325点反弹至1052点，但从大趋势上讲仍然是一个失败浪；因此才有了一年的低位蓄势整理。
1996年第六浪是从512点开始到1510点结束，非常漂亮。
第七浪是1997年至1999年的回调整理。
第八浪是1999年5？19行情，从1047点开始，到2001年2245点结束；
第九浪是下跌浪；从2001年的2245点跌到2005年6月的998点；
第十浪是从2005年下半年；1000点到2007年10月的6124点；
第十一浪是下跌；从2007年10月6124点下跌；至2008年8月的22284点。
18年中国股市走完了十一个大波浪，我们研究深刻的第一感觉是每一次中国股市的暴涨和每一次的暴跌，都是政策的影响。每一次中国股市的暴涨和每一次中国股市的暴跌都有一定政策因素，货币市场与资本市场的关系，每一次股市暴涨是由于政策放松，而政策一放松就吸引了大量的资金进入股市，研究中国股市要跳出股市研究股市，中国股市政策、经济政策，货币政策等等。
研究宏观经济政策周期的目的是为了更好地研究股市的周期，股市是国民经济的晴雨表，宏观经济周期与股市周期在成熟的资本市场是紧密相连的，在我国证券市场不成熟时证券市场有时是一致的，有时则是相背离的。因此只能参照、参考运用，不能僵化套用，但是无论如何宏观经济周期对股市周期的影响是巨大的，不能忽视的。
二。通货膨胀对股市的影响
股市巨大风险来临之的预兆最明显是是通货膨胀；通货膨胀的后期是股市巨大风险中最严重的。也是投资活动中最大的风险根源；通货膨胀在现代经济社会中已成为一种顽疾，不论是工业发达国家还是发展中国家，都存在着通货膨胀，当然其程度可能有显着差异。有的国家通货膨胀率较低，表现为温和的膨胀；有的国家通货膨胀率较高，表现为恶性的或剧烈的膨胀。有同一个国家，不同的时期上，通货膨胀的程度也是有区别的。通货膨胀的成因在许多经济学家间有多种不同的看法，在不同的国家有着不同的根源。但是，只要存在通货膨胀，那么它对经济的影响就是相同的，物价上涨，居民实际收入下降，造成经济和政治的不安定。那么通货膨胀对股市有什么影响呢？
在通膨胀情况下，政府一般会采取诸如控制和减少财政支出，实行紧缩货币政策，这就会提高市场利率水平，从而使股票价格下降。另外，在通货膨胀情况下，企业经理和投资者不能明确地知道眼前盈利究竟是多少，更难预料将来盈利水平。他们无法判断与物价有关的设备、原材料、工资等各项成本的上涨情况。而且，企业利润也会因为通货膨胀下按名义收入征税的制度而极大减少甚至消失殆尽。因此，通货膨胀引起的企业利润的不稳定，会使新投资裹足不前。
需要指出的是，分析通货膨胀对股票行市的影响，应该区分不同的通货膨胀水平。
一般认为，通货膨胀率很低（如５％以内）时，危害并不大且对股票价格还有推动作用。因为，通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多，开始时一般能刺激生产，增加公司利润，从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力，于是股票价格将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时，经济发展和物价的前景就不可捉摸，整个经济形势会变得很不稳定。这时，一方面企业的发展会变得飘忽不定，企业利润前景不明，影响新投资注入。另一方面，政府会提高利率水平，从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下，股价水平将显着下降。
财富密码：
1。 通货膨胀是股市暴跌最大的风险；稳赚不赔的股市投资体系中如何有效回避股市风险；主要是回避通货膨胀的风险； 只要能在股市投资中有效回避通货膨胀的大风险；才可能作到股市投资的稳赚不赔。
2。大盘指数的第十一浪是下跌；从2007年10月6124点下跌；至2008年8月的22284点的快速暴跌；其主�
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